由 Wolfgang 华尔街风云：科技股的冰与火之歌
英伟达的收购与股价过山车
英伟达这周一的表现，与其说是王者归来，不如说是惊魂未定。成交额高居榜首，涨幅也算可观，但这背后隐藏的，是上周超过14%的跌幅，以及市场对其收购Lepton AI真实意图的猜测。说实话，这收购案就像是在股市这片汪洋大海里投下了一颗小石子，激起的涟漪远大于实际价值。英伟达的股价，一向是情绪的放大器，任何风吹草动都能引发剧烈波动。收购一家名不见经传的AI公司，就能让股价应声上涨，这本身就说明了市场对于AI叙事的追捧已经到了近乎疯狂的地步。然而，这种建立在沙滩上的城堡，又能维持多久呢？AI泡沫，终究是要破裂的。
特斯拉的信仰危机：Wedbush的背叛与空头的狂欢
丹·艾夫斯，这位曾经的特斯拉死忠粉，如今也举起了屠刀。将目标价从550美元直接砍到315美元，这已经不是“爱之深，责之切”能够解释的了，简直就是一场公开的“背叛”。当然，Wedbush的分析师也不是神仙，他们也会犯错。但关键在于，这种大幅下调，反映的是一种趋势，一种对特斯拉未来增长的担忧。
别忘了，摩根士丹利虽然维持了400美元的目标价，但空头仓位已经飙升至流通股的19.2%。这意味着什么？意味着市场上有一大批人，不相信特斯拉的故事还能继续讲下去。马斯克的光环正在褪色，而特斯拉的创新能力，似乎也遇到了瓶颈。当电动车不再是稀缺品，当竞争对手纷纷涌入市场，特斯拉还能保持其领先地位吗？恐怕很难。
苹果的关税困境：供应链的无奈与政治的权宜之计
苹果公司试图通过增加从印度出口到美国的iPhone数量来规避关税，这简直就是一出闹剧。库克，这位精明的商人，当年靠着游说特朗普获得了关税豁免，如今又想故技重施？
然而，时代已经变了。在全球贸易摩擦日益加剧的背景下，苹果的这种“权宜之计”显得苍白无力。更可悲的是，苹果明知当前形势不明朗，却仍然不愿颠覆其在供应链方面的长期投资。这说明什么？说明苹果已经陷入了一种路径依赖，一种对中国供应链的过度依赖。这种依赖，在短期内或许能带来成本优势，但从长远来看，却是一种巨大的风险。一旦中美关系恶化，苹果将成为最大的受害者。
电商巨头的暗流涌动
亚马逊的关税之殇：高盛的警示与1P业务的挑战
高盛的研报一针见血地指出了特朗普关税对亚马逊1P业务的潜在冲击，预计年化EBIT将受到50-100亿美元的影响。这可不是一笔小数目，要知道，亚马逊的1P业务可是其营收的重要组成部分。
所谓1P业务，说白了就是亚马逊自己当二道贩子，从供应商那里进货，然后在自己的平台上卖。这种模式的优点是利润稳定，但缺点也很明显，那就是对关税高度敏感。一旦特朗普真的实施对等关税，亚马逊的成本将大幅上升，利润空间将被压缩。
更令人担忧的是，亚马逊的1P业务正面临着来自第三方卖家的激烈竞争。越来越多的商家选择直接在亚马逊平台上销售商品，绕过了亚马逊的中间环节。这种趋势，无疑将进一步削弱亚马逊的议价能力和利润空间。Jeff Bezos当年建立的电商帝国，如今正面临着内忧外患的局面。
其他值得关注的个股异动
Palantir的强势反弹：上周暴跌后的喘息？
Palantir这支股票，简直就是华尔街的“妖股”。上周暴跌13.8%，这周一又强势反弹5.17%。这种剧烈的波动，让人不禁怀疑，这背后到底有没有庄家在操纵？
当然，Palantir的基本面还是不错的。作为一家数据分析公司，它在大数据时代拥有着巨大的潜力。但问题在于，Palantir的估值已经严重透支了其未来的增长。更何况，Palantir的客户主要集中在政府部门，这使得其业务受政治因素的影响很大。一旦政府政策发生变化，Palantir的业绩可能会受到严重冲击。
博通的回购秀：董事会的信心与投资者的期待
博通宣布了一项100亿美元的股票回购计划，这无疑给投资者打了一剂强心针。一般来说，股票回购意味着公司管理层认为股价被低估，并试图通过回购来提振股价。
但我们需要注意的是，股票回购并不一定能带来实质性的回报。如果公司回购股票的价格过高，或者回购后无法改善公司的盈利能力，那么股票回购就只会是一种浪费。博通的回购计划能否成功，关键还要看其未来的业绩表现。
Strategy的数字资产滑铁卢：MicroStrategy时代的落幕？
前身为MicroStrategy的Strategy公司，如今已经彻底沦为了一家“比特币公司”。由于持有的数字资产出现巨额未实现亏损，该公司预计2025年第一季度将录得净亏损。
这再次证明，All in比特币是一场豪赌，而且是一场风险极高的豪赌。MicroStrategy的创始人Michael Saylor，曾经是比特币的狂热信徒，但他最终还是为自己的疯狂付出了代价。Strategy的陨落，也宣告了MicroStrategy时代的终结。
阿里巴巴的中概股寒冬：金龙指数的陨落与未来的迷雾
周一美股中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数更是暴跌5.12%。阿里巴巴作为中概股的龙头，自然也难以幸免，股价下跌了9.06%。
这反映的是市场对中国经济前景的担忧，以及对中美关系恶化的恐慌。阿里巴巴的业绩，与中国经济息息相关。一旦中国经济放缓，阿里巴巴的增长也会受到影响。更何况，阿里巴巴还面临着来自国内电商巨头的激烈竞争，以及监管部门的严格监管。阿里巴巴的未来，充满了不确定性。
奈飞的语言包容性：全球化战略的进击与本土化挑战
奈飞宣布推出一项更新，为电视观众提供增强的语言选项。这无疑是其全球化战略的重要一步。
随着全球化的深入，越来越多的观众开始观看非英语节目。奈飞通过提供更多的语言选择，可以吸引更多的用户，提高用户粘性。但问题在于，不同国家和地区的文化差异很大。奈飞需要根据当地的文化特点，调整其节目内容和营销策略，才能真正赢得当地用户的喜爱。
摩根大通的焦虑：戴蒙的警告与贸易战的幽灵
摩根大通首席执行官戴蒙敦促尽快解决美国总统特朗普关税所引发的不确定性，并告诫称，美国长期享有的经济联盟可能“灾难性地”破碎。
戴蒙的警告并非危言耸听。贸易战不仅会损害全球经济，也会损害美国的利益。作为一家全球性的金融机构，摩根大通对贸易战的风险有着深刻的认识。戴蒙的呼吁，反映的是华尔街精英对贸易战的担忧。然而，在政治利益面前，经济利益往往显得微不足道。特朗普会听取戴蒙的建议吗？恐怕很难。